Продолжительность – 60 ак.часа

Введение в финансовый менеджмент

            Понятие, цели и функции финансового менеджмента. Финансовая система  предприятия и характеристика основных ее элементов.

Роль финансового менеджера  на предприятии. Информационное обеспечение финансового менеджмента; взаимосвязь между финансовым менеджментом, управленческим учетом и финансовым учетом. Базовые концепции финансового менеджмента.

Проблемы агентских взаимоотношений в корпорации и их решение. Юридические формы организации бизнеса, особенности и проблемы их финансирования.

Финансовая среда бизнеса

            Влияние внешней среды на деятельность предприятия. Понятие, функции и структура финансовой системы. Понятие, структура и назначение финансовых рынков. Типы  финансовых институтов, их назначение и задачи.

Инструменты финансового анализа

Финансовая  отчетность предприятия. Принципы и логика анализа финансовой деятельности. Особенности анализа финансовых коэффициентов коэффициентов. Структура анализа коэффициентов. Анализ на основе модели  Дю Пона.

Управление оборотным капиталом

Понятие оборотного капитала, оборотных активов, рабочего капитала. Операционный и финансовый цикл. Политика предприятия в области оборотного капитала. Стратегии финансирования потребностей в оборотном капитале. Управление денежными средствами. Инвестиции в рыночные ценные бумаги. Управление дебиторской задолженностью.  Управление товарно-материальными запасами.  Источники финансирования оборотного капитала.

Оценка ценных бумаг

Типы облигаций. Оценка облигации. Бескупонные облигации. Купонные облигации. Консоли. Характеристика акций. Оценка акции. Оценка обыкновенных акций. Оценка привилегированных акций. Дивиденды и прирост капитала. Введение в риск и доход. Определение риска. Виды рисков. Процесс управления рисками. Риск и доход. Основы статистической оценки риска. Введение в портфельный менеджмент. Модель оценки капитальных активов.

Оценка долгосрочных капиталовложений

Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке. Оценка капитальных вложений инвестиционного проекта. Принципы и методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

Чистая текущая стоимость, внутренняя норма прибыли, индекс рентабельности проекта, период окупаемости. Оценка альтернативных  проектов. Оценка проектов с неравными сроками действия. Финансовый результат от прекращения проекта. Анализ целесообразности замещения проекта. Учет инфляции при анализе проектов. Анализ прогнозируемых денежных потоков. Влияние амортизации  и налогов.

Оценка стоимости капитала

Структура источников средств компании. Понятие стоимости капитала. Источники долгосрочного финансирования. Аренда. Облигации, привилегированные акции, обыкновенные акции. Цена источника «заемный капитал». Цена источника «привилегированные акции». Цена источника «нераспределенная прибыль». Цена источника «новая эмиссия простых акций». Средневзвешенная цена капитала. График предельной цены капитала.

Оценка риска единичного проекта

Анализ чувствительности. Анализ сценариев. Анализ дерева решений. Определение вероятностей  для анализа проекта. Выбор рискового проекта.

Управление структурой капитала

Стоимость и структура капитала.Структурная политика предприятия. Влияние структуры капитала на стоимость предприятия. Финансовый рычаг.

Дивидендная политика

Виды дивидендной политики. Факторы, влияющие на выбор дивидендной политики. Виды дивидендных выплат. Дивидендная политика и регулирование курса акций.

Введение в производные ценные бумаги.

Методы и инструменты управления рисками. Методы нейтрализации финансовых рисков: страхование, хеджирование, диверсификация снижения финансового риска. Форвардный контракт. Фьючерсный контракт. Опционы. Свопы.